La gestión de tesorería es contradictoria en ocasiones. La búsqueda de la mejora en los costes financieros hace tomar decisiones que, a veces, generan costes mayores que los que pretendían ahorrarse.
Vamos a explicarlo con un caso real.
Un cliente de Tesoralia tenía firmada una póliza de crédito de 250.000 € a un coste de 6,25% anual, firmada en Marzo de 2013. Tenía la política de mantener un alto grado de disposición de la póliza de crédito para no pagar comisión de no disposición, que ascendía a un 0,25 % trimestral. Simultáneamente mantenía saldos en cuenta corriente por importe superior a la póliza de crédito que no tenían ninguna remuneración.
Se hizo un cálculo del resultado financiero de mantener esa política de utilización de la póliza de crédito. En una liquidación trimestral, pagó los siguientes gastos financieros:
– Intereses sobre Saldo medio dispuesto: 201.325,68 €, al 6,25%: 3.145, 71 €
– Comisión de no disposición: 48.674,32 € al 0,25%: 121,69 €
– Intereses sobre saldos acreedores: 240.328,12 € al 0,00%: 0,00 €
TOTAL GASTOS FINANCIEROS NETOS 3.267,40 €
El asesor de Tesoralia calculó el gasto financiero neto de haber aplicado los excedentes de tesorería a cubrir el saldo dispuesto de la póliza de crédito:
– Intereses sobre Saldo medio dispuesto: 0,00 €, al 6,25%: 0,00 €
– Comisión de no disposición: 250.000,00 € al 0,25%: 625,00 €
– Intereses sobre saldos acreedores: 38.002,44 € al 0,00%: 0,00 €
TOTAL GASTOS FINANCIEROS NETOS 625,00 €
El ahorro en gastos financieros fue de 2.642,40 € en un trimestre, es decir, más de 10.000 € anuales de ahorro.
Un simple cálculo puede suponer una gran mejora en los costes financieros. Y, en muchas ocasiones, las empresas operan según una rutina establecida sin dedicar tiempo a analizar este tipo de decisiones.
Merece la pena prestar atención a estas gestiones. Pensemos en el trabajo necesario para mejorar ventas que nos proporcionen un margen neto de 10.000 €.
